1、全球油氣行業基本情況

　　（1）石油、天然氣在全球經濟中發揮著舉足輕重的作用

　　隨著科技進步與發展，油氣行業逐漸成為全球經濟的重要推動力和現代社會正常運行的重要支柱。上世紀 50 年代末，石油在世界一次能源消費中的比重首次超過煤炭。2014 年，石油消費占世界一次能源消費總量的 32.6%，緊隨其后的是煤炭占比 30.0%，天然氣占比 23.7%，水力發電占比 6.8%，核能占比 4.4%，可再生能源占比 2.5%，石油和天然氣合計占全球能源消費總量的 56.3%；2015年，石油、煤炭、天然氣、水利發電、核能、可再生能源的消費占比分別為 32.9%、29.2%、23.8%、6.8%、4.4%、2.8%，石油和天然氣合計占全球能源消費總量的56.7%。2015 年，全球石油消費增長 190 萬桶/日，上升 1.9%——幾乎是近期歷史均值（+1%）的兩倍，并顯著高于 2014 年 110 萬桶/日的增長；另外，石油消費占比 2015 年提高 0.3 個百分點，為 1999 年以來的首次增長，石油仍是全球主導性能源。2015 年，天然氣消費增加了 1.7%，相比于 2014 年疲軟的增長（+0.6%）有了顯著提高，但仍低于其過去十年均值（+2.3%），天然氣在全球能源消費中占有重要地位；另外，2015 年天然氣消費占比提高 0.1 個百分點，與過去幾年增幅持平。

　　根據《BP2016 年世界能源展望》，到 2035 年，化石能源仍是為世界經濟提供動力的主導能源，占預計能源增加量的約 60%，以及 2035 年能源供應總量的近 80%（和 2014 年的 86%相比有所下降）；天然氣是增長最快的化石能源（年均 1.8%），它在一次能源中的占比將逐漸增加，并在 2035 年取代煤炭成為第二大燃料；在展望期內石油和天然氣的合計增長與過去 20 年相近。

2011 年-2015 年世界一次能源消費結構表

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全球一次能源占比（1965-2035）

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全球一次能源每年需求的增長

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　　（2）全球原油及天然氣儲量情況

　　根據資料顯示，截至 2015 年末，世界原油已探明儲量為 16,976 億桶，較 2014 年底的 17,000 億桶下降約 0.14%；世界天然氣已探明儲量為 186.9 萬億立方米，較 2014 年底的 187.0 萬億立方米下降約 0.05%。原油儲量的分部主要集中在中東和南美地區，占比達 66.7%，其次是北美、俄羅斯等擁有較多石油資源的地區，而擁有接近一半人口的亞太地區石油資源高度匱乏，原油儲量占比不足 3%。天然氣儲量最多的國家是伊朗、俄羅斯和卡塔爾，分別占全球已探明總量的 18.2%、17.3%、13.1%，這三個國家擁有全球近一半（48.6%）的天然氣儲量，而亞太地區的天然氣儲量僅占比 8.4%。

2011 年-2015 年全球原油及天然氣探明儲量、增長率和儲產比

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　　（3）全球原油及天然氣的供需情況

　　受全球經濟增速放緩影響，2015 年全球一次能源消費僅增長 1.0%，遠低于十年平均值 1.9%，油氣需求也維持在較低增速。

　　2015 年，全球石油產量增速連續兩年超過全球石油消費增速，達 280 萬桶/日，上升 3.2%，是自 2004 年以來最快增速。伊拉克（+75 萬桶/日）和沙特阿拉伯（+51 萬桶/日）產量均升至歷史最高值，使得 OPEC 國家石油產量增加了 160萬桶/日，至 3820 萬桶/日，超過了 2012 年創下的記錄；非 OPEC 國家的產量增速比 2014 年創下的記錄有所放緩，但仍增長了 130 萬桶/日；美國（+100 萬桶/日）錄得世界最大增速并仍是世界最大產油國。 2015 年，全球石油消費增長了190 萬桶/日，上升 1.9%，顯著高于 2014 年 110 萬桶/日的增長，經合組織國家是消費相對強勁增長的主要原因，其消費增長 51 萬桶/日（+1.1%）遠高于近十年1.1%的平均跌幅，非經合組織國家的總石油增長率（+2.6%，140 萬桶/日）低于近年的歷史平均值。在全球范圍看，石油消費占一次能源消費量的 32.9%。

　　2015 年，全球天然氣消費增加了 1.7%，相比于 2014 年 0.6%的增長有了顯著的提高，但仍低于其十年平均值 2.3%。正如石油一樣，天然氣的消費增長低于非經合組織國家消費增長的平均值（+1.9%，占全球消費的 53.5%），但高于經合組織國家的平均值（+1.5%）。在經合組織國家中，美國（+3%）錄得最大增幅；在新興市場國家中，伊朗（+6.2%）和中國（+4.7%）錄得世界最大消費量，盡管中國增速遠低于其十年平均值（15.1%）。從全球范圍看，天然氣消費占一次能源消費量的 23.8%。全球天然氣生產增長 2.2%，快于消費增速但低于其十年平均值 2.4%。和消費一樣，美國（+5.4%）錄得全球最大增長，伊朗（+5.7%）和挪威（+7.7%）同樣錄得顯著產量增長。北美洲、非洲和亞太地區的增長都高于全球平均值。歐盟再次大幅減產（-8%），而荷蘭錄得全球最大降幅（-22.8%）。俄羅斯（-1.5%）和也門（-7.15%）也出現了大幅下跌。

　　2016 年 12 月 1 日，OPEC 國家達成原油減產協議，同意將原油產量下調 120萬桶/日至 3250 萬桶/日，為 2008 年以來首次達成減產協議；之后，非 OPEC 國家也加入減產大軍，同意減產 55.8 萬桶/日，從目前來看，OPEC 成員國基本遵守了減產協議，原油日產量維持在 3250 萬桶以下；與此同時，隨著減產協議的執行以及國際原油價格的觸底反彈，美國頁巖油生產商加大馬力開工生產，頁巖油產量也將大幅增加。由此，全球原油生產商博弈加劇，市場將尋求新的油氣供需平衡點。

　　（4）全球石化產品供需情況

　　受全球經濟增長波動的影響，全球石化產業供需呈現一定的周期性波動。自上世紀 90 年代以來，全球石化行業一直處于重組和調整中，逐步形成了新的市場格局、貿易流向、供需特點及新的產品需求：亞太地區受中國等市場需求的強勁拉動，對石化產品的需求量增長較快；而中東地區憑借原料充足、生產成本低廉等優勢，新建了大批石化裝置；歐美地區受能源價格較高的影響，不斷進行結構調整。全球石化市場增長的重點已由北美、西歐轉向中東和亞太地區。

　　2016 年，世界成品油供需寬松程度較上年有所擴大。估計全年全球成品油需求總量 8,276 萬桶/日，較上年增長 99 萬桶/日；供應總量為 8,380 萬桶/日，較上年增長 108 萬桶/日，富余 104 萬桶/日，較上年擴大 9 萬桶/日，汽油供需基本平衡，柴油、航空煤油、殘渣燃料油供過于求，石腦油仍存缺口。

　　（5）全球原油及天然氣價格變化情況

　　從 2014 年下半年開始，國際原油價格大幅下跌。2016 年，布倫特和 WTI原油期貨均價分別為 45.13 美元/桶和 43.47 美元/桶，比上年分別下降 15.80%和10.86%。布倫特和 WTI 油價于 2016 年年初跌至 27.88 美元/桶和 26.21 美元/桶的本輪油價最低點后小幅回升，總體低位震蕩運行。考慮到油價上漲促使美國頁巖油產量增加、OPEC 國家執行減產協議，預計全球石油供給仍將維持現在的寬松局面，但供需正朝著新平衡好轉。

布倫特原油價格（美元/桶）

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　　2016 年，全球天然氣市場供需寬松、區域價差導致天然氣貿易量增長，預計全球天然氣總貿易量增長 7%，達 1.11 萬億立方米。LNG 進口增長主要來自亞太（除日本、韓國以外）和中東地區；歐洲 LNG 進口增速較上年有所回落。美國首次成為 LNG 出口國，資源流向拉美、歐洲和亞太等地區。全球 LNG 貿易靈活度進一步提高，目的地條款逐步放寬，現貨和中短期合同比例不斷增長，定價方式趨向多元化。2016 年，天然氣價格比上年下跌，但下半年價格觸底回升，三地氣價趨同。LNG 在美、歐、亞三大市場間的流動性增加，三地價格聯動性增強。東北亞 LNG 現貨與美國亨利樞紐（HH）、英國國家平衡點（NBP）的價差分別為 4 美元/百萬英熱單位和 0.9 美元/百萬英熱單位，比上年分別收窄 42%和 33%。美國 HH、英國 NBP 現貨均價、東北亞 LNG 現貨到岸價分別為 2.49、4.64 和 5.5 美元/百萬英熱單位，比上年分別下跌 5%、30%和 29%；東北亞 LNG長貿合同價為 6.8 美元/百萬英熱單位，比上年下降 31%。

　　2、全球油氣行業的發展趨勢

　　從近年來的發展趨勢看，全球油氣行業的發展呈現以下特征：

　　（1）全球化趨勢日益明顯

　　世界油氣行業的經營主體主要包括：國際大型石油公司、國家石油公司、獨立石油公司等。國際大型石油公司是世界石油行業全球化的最主要力量。國家石油公司為了分享國際資源和市場，在積極加快本國石油工業發展的同時加快海外業務拓展，逐步實現從純粹的國家石油公司向市場化的跨國公司轉型，國家石油公司正在成為石油石化行業國際化的新興力量。隨著世界經濟一體化進程的加快，世界油氣行業的全球化趨勢將越來越明顯。

　　（2）技術進步是全球油氣行業發展的重要推動力

　　近年來，高科技與油氣行業的相互結合和滲透促進了石油石化工藝、裝備水平的提高，加快了石油石化產品的更新換代，高附加值、高技術含量和環保產品不斷出現，油氣勘探、煉油化工等領域不斷取得新的發展。

　　（3）行業集中程度不斷提高

　　隨著技術進步和行業競爭的不斷加劇，全球油氣行業的集中程度不斷提高。世界石油行業在 1998 年后出現了以巨型石油公司整體合并為主要特點的兼并、重組和聯合的浪潮，油氣資源集中度不斷提高。煉油和石化行業則表現出資金和技術集中度不斷提高的特點，企業規模和裝置規模不斷擴大，煉廠和化工廠的規模與裝置規模進一步增大，煉化一體化、基地建設已成大勢。

　　（4）世界天然氣發展將成為油氣行業發展的亮點，非常規油氣在全球石油產能增長中的地位日益重要

　　迄今為止，世界天然氣利用主要集中在發電、工業和民用三大領域。隨著對環保需求的增加和科學技術的發展與突破，天然氣消費量的擴張速度明顯快于石油，天然氣將成為世界石油行業發展的新亮點。由于老油田開發程度已處于較高水平，且新發現常規油氣資源的難度日益加大，隨著未來非常規油氣開發的技術逐步成熟，油砂、重油等非常規油氣在全球石油產能增長中的地位日益重要。

　　（5）全球油氣產業向中東和亞太轉移

　　北美、歐洲和亞洲、中東地區一直是全球油氣市場最主要的生產和消費地區，自上世紀 80 年代至今，世界石化產業結構一直在發生調整，西方發達國家一直致力于在高新技術化工領域的發展，能源密集型和勞動密集型的大宗化工產品的生產逐步從西歐、北美向亞太和中東地區轉移，北美和西歐地區占世界石化市場的比重也因此逐漸下降；近年來，由于市場、貿易、油價等影響，特別是歐美嚴格的環保要求，迫使西方發達國家緊縮本國石化生產，而轉向在資源國家或擁有廣大市場的發展中國家投資建廠和合資辦廠。世界乙烯生產將出現北美、亞太、西歐、中東四分天下的局面，其中亞太地區將超過北美成為世界最大乙烯產區。中東地區由于擁有豐富且廉價的石油和天然氣資源，吸引了大量資本投入石化項目的建設。