中國大陸消耗全球近6成芯片，產能卻只有全球1成多，產業轉移空間廣闊。中國是全球最大的電子產品制造基地和芯片需求市場，生產了全球大部分的電子產品，對半導體產品需求量巨大。占全球總量的一半以上，超過了美國、歐洲和日本，成為全球最大的市場。從成長性來看，中國半導體市場同比增速持續高于全球，今年上半年中國半導體市場的同比增速超20%，創下歷史新高，且高出全球半導體市場增速將近7個百分點。雖然我國擁有巨大的芯片市場，且國內集成電路產業增長迅猛，但國內市場供給不足的矛盾依然十分突出，所用的大部分芯片都要依賴進口，技術專利大都掌握在國外廠商中。從供給總量上看，目前國內集成電路市場自給率尚不足30%，國內市場所需的集成電路產品主要依賴進口。2016年，中國集成電路產品進口2270.7億美元，繼續為國內最大的進口商品。通用CPU、存儲器等關鍵核心產品基本均依賴進口。

中國集成電路產業自給率

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　　產業轉移加速，未來五年全球新增晶圓廠集中在中國。本土供需失衡使得大陸正成為全球半導體制造投資的黃金圣地。根據預測，2017~2020年全球將有62座新的晶圓廠投入營運。這62座晶圓廠中，7座是研發用的晶圓廠，而其他晶圓廠均是量產型廠房。以地理區來看，中國大陸2017~2020年將有26座新的晶圓廠投入營運，占新增晶圓廠的比重高達42%。而美國新增晶圓廠有10座，臺灣有9座，均未達到大陸地區新增晶圓廠房數量的一半。

2017-2020全球新增晶圓廠集中在中國

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　　12英寸晶圓廠成為全球半導體制造的主力軍，12英寸晶圓廠產能持續向中國轉移，新增12英寸產能88%來自中國大陸。根據統計，2008年之前8英寸（200mm）晶圓是IC制造主流，但2008年之后12英寸（300mm）晶圓就已經取而代之，2015年底12英寸晶圓產能的比重已達63.1%。2017~2020年全球投入運營的55座量產型晶圓廠，有34座是12英寸晶圓廠，預測2020年12英寸晶圓占據全球晶圓產能的比重將增加至70%。大陸地區12英寸晶圓廠現有產能（按設計產能）為52.5萬片/月，約占全球12英寸晶圓廠產能的12%。現有產能中50%來自韓國廠商，30%來自大陸本土廠商，10%來自美國廠商，10%來自臺灣廠商。新增的12英寸晶圓產能中，88%來自大陸晶圓廠，9%來自臺灣晶圓廠，3%來自美國晶圓廠。半導體制造產能向大陸轉移已成為不可逆轉的趨勢，轉移的動力一是來自國際廠商持續在大陸設廠，二是大陸本土廠商在政府和大基金的支持下，積極投資建廠。

未來在大陸建廠數據統計

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　　晶圓廠新增產能將給封測廠帶來超300億的市場。晶圓廠不斷擴張帶來的增單效應對于封裝企業來說擴大了市場空間。國內目前在建的12英寸晶圓廠共10座，達產后將新增12英寸產能65萬片/月，是現有產能的1.2倍。但是配套的封裝廠并沒有增加。上游廠商多，下游封測少，未來封測廠必將成為產能輸出的卡口，地位會有所一步提升。按制造和封測產能對比，我們預計新增產能將給封裝廠帶來不少于300億的市場增量。