一、手機(jī)出貨量及保有量情況

　　2016 年全球手機(jī)出貨量為14.7 億部，預(yù)計2017 年和2018 年全球手機(jī)出貨量分別為15.2 億和15.8 億部，未來幾年復(fù)合增速在3.5%左右，趨于平緩。在國內(nèi)市場，截至2016 年11 月，中國智能手機(jī)保有量已達(dá)到13.2 億，上升空間有限。從相關(guān)數(shù)據(jù)來看，智能手機(jī)已由增量轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪刻鎿Q的市場，外觀與功能的創(chuàng)新將成為智能機(jī)在存量戰(zhàn)場廝殺的核心競爭力。

全球智能手機(jī)出貨量變化

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國內(nèi)手機(jī)保有量變化

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　　目前在全球手機(jī)市場中，三星和蘋果占據(jù)前兩位，市場份額分別為23%，13%，其后國內(nèi)的華為、Oppo、Vivo、小米列三到六位。分價格區(qū)間來看，蘋果在高端旗艦機(jī)市場地位穩(wěn)固，其憑借優(yōu)秀的工業(yè)設(shè)計和用戶體驗(yàn)早已成為業(yè)界標(biāo)桿。

全球智能機(jī)廠商市場份額排名

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國內(nèi)智能機(jī)市場價格區(qū)間占比和代表品牌

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　　以iPhone 為參考，結(jié)合其歷年機(jī)型和銷量分析：2012 年和2015 年銷量實(shí)現(xiàn)高增長，分別對應(yīng)兩款在外觀和功能上做出明顯突破的機(jī)型iphone4s 和iphone6。而后續(xù)機(jī)型鮮有重大創(chuàng)新，至2017 年上半年，iPhone 的銷量已呈同比負(fù)增長，存量市場的激烈競爭可見一斑。

　　17 年9 月蘋果一改穩(wěn)健風(fēng)格，推出全面屏旗艦機(jī)iPhoneX，具有3D 感測功能， iPhoneX 的推出將助其2018 年的出貨量同比增長達(dá)10%，創(chuàng)下2015 年以來的新高。

iPhone 歷年銷量和機(jī)型變化

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　　全面屏換機(jī)潮已經(jīng)到來。從用戶角度出發(fā)，全面屏能夠在保證握持手感的同時獲得更好的使用體驗(yàn)—更佳的視覺觀感，更多的內(nèi)容顯示，更高的像素密度等。對于廠商而言，全面屏顯然會成為外觀創(chuàng)新的一大亮點(diǎn)，但由此也將面臨設(shè)計方案和制造工藝的各種難題。考慮到新技術(shù)成本和產(chǎn)能情況，預(yù)計全面屏將從3000 元以上高端機(jī)開始向下滲透。根據(jù)預(yù)測，2017 年全面屏手機(jī)占全球智能機(jī)出貨量的10%，到2018 年全面屏的出貨量占比有望突破30%。

全面屏手機(jī)有望快速滲透

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　　二、2018年中國5G 降至，開啟下一波換機(jī)潮

　　5G 是移動寬帶技術(shù)發(fā)展的里程碑。區(qū)別于2G/3G/4G，5G 不僅是移動通信技術(shù)的順序提升，而是多種無線接入技術(shù)（包括2G、3G、LTE、LTE-A、Wi-Fi、M2M 等等）演進(jìn)集成后解決方案的總稱。5G 技術(shù)旨在實(shí)現(xiàn)以下幾大目標(biāo)：1）1000x 的容量提升；2）1000 億+的連接支持；3）10GB/s 的速度；4）1ms 以下的延遲。基于上述特性，國際電信聯(lián)盟ITU 在2015 年定義了5G 三大主要應(yīng)用場景：增強(qiáng)型移動寬帶（eMBB）、大規(guī)模物聯(lián)網(wǎng)（mMTC）及低時延高可靠通信（uRLLC）。其中，eMBB 主要追求人與人的極致通信體驗(yàn)，對應(yīng)于3D/超高清視頻等大流量移動寬帶業(yè)務(wù)；mMTC主要體現(xiàn)物與物的通信需求，應(yīng)用于智慧城市、智能家居、可穿戴設(shè)備等以傳感和數(shù)據(jù)采集為目標(biāo)的場景；uRLLC 面向如自動駕駛、移動醫(yī)療等對時延和可靠性要求極高的應(yīng)用。

　　2018 將成5G 元年。從各國5G 推進(jìn)計劃來看，5G 有望于2020 年實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)商業(yè)化。而隨著韓國計劃率先在2018 年2 月平昌冬季奧運(yùn)展示5G 技術(shù)，2018 將成為5G從標(biāo)準(zhǔn)化走向預(yù)商用化的元年。

全球5G 推進(jìn)情況

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　　5G 漸行漸近，開啟萬億級市場大門。按2020 年5G 正式商用算起，預(yù)計當(dāng)年將帶動約4840 億元的直接產(chǎn)出和1.2 萬億元的間接產(chǎn)出，到2030 年5G 帶動的直接產(chǎn)出和間接產(chǎn)出將分別達(dá)到6.3 萬億和10.6 萬億元，兩者年均復(fù)合增速分別為29%和24%。從產(chǎn)出結(jié)構(gòu)看，在5G 商用初期，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資帶來的設(shè)備制造商收入將成為5G 直接經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出的主要來源，預(yù)計2020 年，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備和終端設(shè)備收入合計約4500 億元，占直接經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出的94%。

5G 未來經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出（萬億元）

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5G 直接經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出結(jié)構(gòu)（億元）

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　　三、ODM 作為產(chǎn)業(yè)鏈重要組成，享受換機(jī)潮紅利

　　ODM 行業(yè)是智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈重要組成部分，占比近4 成。智能手機(jī)市場具有快速迭代和精品化特征，作為主流智能手機(jī)企業(yè)既要做到產(chǎn)品線高中低都有，又要做到產(chǎn)品快速迭代，在這個競爭激烈的市場中具有較大困難。因此多數(shù)手機(jī)廠商采用旗艦機(jī)型或者高端機(jī)型自研，其余產(chǎn)品采用ODM 方式，這樣既做到了各產(chǎn)品線新機(jī)型快速上市，又降低了研發(fā)和生產(chǎn)成本。智能手機(jī)ODM企業(yè)作為手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成，必不可少。2016 年全球手機(jī)出貨量達(dá)14.7 億部，其中ODM 廠商出貨量達(dá)5.2 億部，占比近四成。

近2 年ODM手機(jī)出貨量占總出貨量近4 成

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　　長期以來，國際手機(jī)品牌憑借著產(chǎn)品的優(yōu)越性一直占據(jù)著我國手機(jī)市場的重要席位，但我國手機(jī)市場的快速發(fā)展推動著國產(chǎn)手機(jī)品牌廠商加快追趕的步伐，消費(fèi)者對于國產(chǎn)手機(jī)品牌的認(rèn)可度逐漸提高。

　　近年來，以華為、VO、小米等為代表的國產(chǎn)手機(jī)品牌廠商紛紛發(fā)力，在智能手機(jī)市場上相互角逐，積極搶占國內(nèi)和國際市場份額。2016 年華為增速超30%，OV 增速超100%，預(yù)計2017 年增速也近20%，而小米2017 年增速預(yù)計將超100%。

　　四、ODM 行業(yè)集中度及出貨量情況分析

　　智能手機(jī)進(jìn)入存量市場，行業(yè)競爭加劇，馬太效應(yīng)顯現(xiàn)。近兩年智能手機(jī)市場競爭激烈，出貨量向少數(shù)品牌集中， 2016 年國內(nèi)智能手機(jī)市場，國產(chǎn)4大品牌占據(jù)近6 成份額，2017 年這一比例將進(jìn)一步提升。手機(jī)品牌的集中度的提升，將導(dǎo)致手機(jī)ODM 廠商份額的集中，馬太效應(yīng)顯現(xiàn)，2016 年手機(jī)ODM 前5 名出貨量同比上升12.7%，前3 名出貨量更是同比增長20.9%，ODM 出貨量不斷向龍頭集中，這有利于龍頭企業(yè)進(jìn)一步鞏固其行業(yè)地位。

近3 年ODM行業(yè)前四名出貨量

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全國手機(jī)市場份額預(yù)測

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　　隨著創(chuàng)新驅(qū)動和部分電子元器件價格的上漲，智能手機(jī)高端機(jī)型價格連年上漲。智能手機(jī)的平均售價也顯現(xiàn)連年上漲態(tài)勢，中國智能手機(jī)的平均售價已經(jīng)從2015年的1256 元上漲到了2016 年的1714 元，2017 年更有望上漲至2000 元。

蘋果手機(jī)從4 到X 價格翻番

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