根據我國《能源發展十三五規劃》及《天然氣發展十三 五規劃》等指引，我國擬將天然氣樹立為新一代主體能源，要求 2020 年天然 氣消費量占一次能源消費比例需要從 2016 年的 6.3%提升至 8-10%，我們測算 對應 2016-2020 年間全國天然氣消費量 CAGR 達到 15%。2017 年前 10 月， 我國天然氣實際消費量增速達 18.7%，大超此前預期。預計明后年消費量增速 仍將在 15%左右。

我國天然氣消費量及同比增速

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我國天然氣消費量增速逐月攀升

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　　除了整體增速目標之外，“十三五”期間相關規劃也對天然氣行業從供應輸送、城 鎮燃氣消費、交通用氣消費、燃氣發電、工業燃料、儲氣調峰等方面進行了一 系列規劃指引。其中，天然氣消費量的主要增量將來自燃氣發電、工業燃料用 天然氣，以及交通用天然氣等。僅此三項在“十三五”期間的規劃用氣增量即可達 到約 1500 億方/年。在“十三五”的用氣量增量中，我們預計居民用氣貢獻約 300 億方，工商業用氣 貢獻約 600 億方，天然氣發電貢獻約 400 億方，交通用氣貢獻約 200 億方。

“十三五”天然氣用氣量增量結構拆分

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　　煤改氣帶來的需求快速釋放，導致天然氣市場出現了更甚于往年的供需缺口。 隨著京津冀及周邊地區各城市“氣代煤”政策規劃陸續推出，預計 2017 年“2+26” 個城市新增農村煤改氣用戶約 276萬戶。按每戶每年平均用氣量 1300 立方米 推算，2017 年新增民用天然氣用氣量約達 36 億立方米，約占 2015 年京津冀 用氣量的不到 10%。此外，今年預計京津冀工業端改造燃煤鍋爐約 2萬蒸噸， 對應用氣量增長約 60 億方。煤改氣帶來的需求提升對當地供需形勢提出了新的 挑戰。

2+26 城市居民煤改氣新增居民用氣量預估

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　　隨著 2017 年全國用氣需求因煤改氣普遍提升，我國國產供給量與需求量之間 的缺口呈現逐年擴大的趨勢。今年以來我國天然氣自給率逐步穩定在 65%左右， 對外依存度較去年的 32%提升了 3 pct，消費量與國產率的缺口則逐月擴大。受 此影響，我國不斷擴大進口量以滿足用氣需求，進口量累計同比增速自 5 月以 后即反超消費量增速，且兩者增速差距逐月擴大。

我國天然氣進口量增速大幅反超消費量增速

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我國天然氣消費量與國產率缺口逐月擴大

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　　就氣源供給而言，我國當前對外依存度約 32%，其中約一半是從中亞和緬甸進 口的管道氣，另一半是東部沿海 LNG 接收站接收的海氣。剩余 68%的國產氣 源中，超過 55%是大型油氣田的常規氣，剩余 10%出頭是國產海上氣、頁巖氣、 煤層氣、煤制氣等非常規氣。2016-2020 年間我國用氣量需求預計大增 1500 億方以上，其中供給端主要的增量來自進口 LNG（沿海多個接收站新建投運， 提升近 1000 億方/年進口能力）、進口管道氣（中俄東線 380 億方/年最快 2018 年底通氣）、煤層氣（國家規劃提升 50 億方/年以上）、頁巖氣、國產常規氣等。

2016 年我國氣源結構拆分

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　　在華北地區，陜京四線（250 億方/年）管線通氣晚于預期約 3-4 周，中石化天 津 LNG 接收站（300萬噸/年）因海底管道施工遲滯，預計投產時間大幅度晚 于預期，導致氣源供給不達預期。受此影響，上游央企于 9 月即開始采取限氣手段以保證加注儲氣庫。供需兩端的擠壓帶來了 2017 年末罕見的漲價潮。

中國 LNG出廠價格全國指數（元/噸）

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2017年12 月 5 日全國 LNG出廠價格

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