2022年11月底，我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度啟動(dòng)實(shí)施。盡管到2022年末時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金制度正式啟動(dòng)僅月余，但仍然取得了明顯成果。在1月18日人力資源和社會(huì)保障部舉辦的2022年四季度網(wǎng)上新聞發(fā)布會(huì)上，該部養(yǎng)老保險(xiǎn)司副司長(zhǎng)亓濤介紹，截至2022年末，個(gè)人養(yǎng)老金參加人數(shù)1954萬(wàn)人，繳費(fèi)人數(shù)613萬(wàn)人，總繳費(fèi)金額142億元。

　　在個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶可投資的四類產(chǎn)品中，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品和養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品雖起步較晚，但市場(chǎng)潛力巨大，是各家銀行競(jìng)相追逐的對(duì)象，將逐步進(jìn)入發(fā)展快車道。

　　養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品穩(wěn)健發(fā)展

　　目前，個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶可購(gòu)買的養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品分為特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品和普通養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品兩類。

　　2022年7月，銀保監(jiān)會(huì)和人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)工作的通知》，宣布自2022年11月20日起，由工、農(nóng)、中、建四大銀行在合肥、廣州、成都、西安和青島五個(gè)城市開展特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)。

　　“特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品設(shè)有5年、10年、15年、20年四檔，包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，較定期存款靈活性有所增強(qiáng)，且收益一般高于定期存款。”中國(guó)光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，但因?yàn)楫a(chǎn)品突出體現(xiàn)養(yǎng)老屬性，因此在流動(dòng)性方面存在一定制約。

　　然而，在業(yè)內(nèi)專家看來(lái)，期限偏長(zhǎng)并非特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的“弱點(diǎn)”。“由于個(gè)人養(yǎng)老金賬戶采用封閉運(yùn)行的方式，無(wú)特殊情況達(dá)到退休年齡才可以提取，因此可以選擇更長(zhǎng)期限的儲(chǔ)蓄產(chǎn)品來(lái)增加收益。”中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬表示。

　　從目前來(lái)看，由于儲(chǔ)蓄產(chǎn)品具有風(fēng)險(xiǎn)低、保本保收益等優(yōu)點(diǎn)，因此，公眾對(duì)特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品接受度較高。銀保監(jiān)會(huì)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月，特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)余額達(dá)到263.2億元。

　　在特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄試點(diǎn)之外，多家具備開辦個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行都在積極開發(fā)普通養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品。

　　2022年12月，招商銀行、民生銀行、北京銀行等便率先上線了個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，產(chǎn)品期限覆蓋3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年、5年，最高利率3.40%。

　　“個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄產(chǎn)品的發(fā)展需要不斷豐富產(chǎn)品品種，滿足市場(chǎng)多元化需求。”周茂華表示。

　　養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品厚積薄發(fā)

　　2021年9月15日，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)啟動(dòng)。在隨后的一年多時(shí)間里，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)穩(wěn)定擴(kuò)容，不僅由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展至“十地十機(jī)構(gòu)”，又將合資理財(cái)公司貝萊德建信理財(cái)納入試點(diǎn)范圍。在政策的鼓勵(lì)下，各家銀行和理財(cái)公司積極開展了各種有關(guān)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的有益探索。

　　近日，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人在談及市場(chǎng)熱點(diǎn)問(wèn)題時(shí)透露，截至今年1月末，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)51只，47萬(wàn)投資者累計(jì)購(gòu)買金額1004億元。

　　2月10日，伴隨著首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單公布，四類個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品全部亮相，正式開始“同臺(tái)競(jìng)技”。

　　首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品共7只，由工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)和中郵理財(cái)發(fā)售。產(chǎn)品全部為公募類凈值型開放式產(chǎn)品，其中新發(fā)產(chǎn)品5只、存續(xù)產(chǎn)品2只，除1只產(chǎn)品為混合類產(chǎn)品外，其余6只產(chǎn)品均為固定收益類產(chǎn)品。截至2月24日，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行只數(shù)達(dá)到18只。

　　業(yè)內(nèi)專家表示，無(wú)論是試點(diǎn)階段的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品還是個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，穩(wěn)健性、長(zhǎng)期性和普惠性是其共同的特點(diǎn)。

　　“個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品作為一類專門用于養(yǎng)老的金融產(chǎn)品，與普通的理財(cái)產(chǎn)品相比，其期限相對(duì)更長(zhǎng)，風(fēng)格更加穩(wěn)健，并且是用個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶進(jìn)行投資，在限額范圍內(nèi)投資可以享受個(gè)稅優(yōu)惠。”婁飛鵬在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，與個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄產(chǎn)品相比，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益相對(duì)更高；與個(gè)人養(yǎng)老金公募基金產(chǎn)品相比，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品更加穩(wěn)健。

　　產(chǎn)品選擇須符合個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)偏好

　　根據(jù)中國(guó)養(yǎng)老金融50人論壇發(fā)布的年度研究成果《中國(guó)養(yǎng)老金融調(diào)查報(bào)告2022》，在稅收優(yōu)惠養(yǎng)老金融產(chǎn)品偏好方面，銀行儲(chǔ)蓄產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的偏好比例分別為55.13%、50.71%、36.92%和30.09%。

　　可見，盡管在一定程度上公眾開始關(guān)注多元化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，但現(xiàn)階段，選擇仍集中于銀行低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　由于養(yǎng)老金融投資具有一定的專業(yè)門檻，因此，不少人因相關(guān)知識(shí)儲(chǔ)備不足而難以進(jìn)行個(gè)人的購(gòu)買抉擇。對(duì)此，業(yè)內(nèi)專家建議，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的選擇必須符合個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　“要根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)選擇所投資的產(chǎn)品，不能只關(guān)注收益。脫離了風(fēng)險(xiǎn)的收益，毫無(wú)意義。”上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室主任曾剛在接受《金融時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，高收益一定是和高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等的。

　　因而，如果偏好高收益，又能承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)更適合權(quán)益類投資；如果偏好絕對(duì)的安全，且對(duì)收益要求并不高，則應(yīng)選擇存款產(chǎn)品；介于二者之間的選擇，是固收類理財(cái)產(chǎn)品和養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　進(jìn)入2023年以來(lái)，我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度繼續(xù)快速發(fā)展。銀保監(jiān)會(huì)2月24日公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，商業(yè)銀行已開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶超過(guò)2400萬(wàn)戶。業(yè)內(nèi)專家普遍表示，就我國(guó)國(guó)情而言，個(gè)人養(yǎng)老金制度發(fā)展前景頗為廣闊。

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