煤炭鋼鐵行業去產能加速

　　1月22日國務院常務會議提出的再壓縮粗鋼產能1億噸至1.5億噸的目標。與此同時，國務院有關文件規定從2016年開始，用3年-5年的時間，煤炭再退出產能5億噸左右、減量重組5億噸左右。

　　簡評：繼續看好鋼鐵去產能機會。2016年鋼鐵行業最重要的投資主線之一，是政策快速推進去產能和拿出真金白銀補貼等。供給側改革的工作目標是要達到市場供需基本平衡。目前煤炭行業離目標仍有很長的路要走，未來關閉大量煤礦存在超預期的可能性比較大，未來將有大量的供給側改革政策陸續出臺。

　　鋼鐵原材料市場持穩運行

　　3月14日鋼鐵原材料現貨市場持穩運行，進口礦市場港口現貨成交價格小幅回落;國產礦市場主產區相繼調整銷售價格;鋼坯市場價格弱勢運行;焦炭市場呈整體穩定局部探漲格局;海運市場繼續上漲。

　　簡評：就目前形勢來看，市場對高價資源接受力度有限，采購都較謹慎，市場逐漸回歸理性。隨著下游開工將逐漸增多，終端需求釋放，價格或仍有繼續上行的空間，但短期內仍將以盤整運行為主。

　　唐山世園會限產50%推高鐵礦石價格

　　由于煤炭和鐵礦石儲量豐富，唐山的鋼產量占中國全國產量的大約十分之一。在正常年份，唐山的鋼產量大約與全球第四大產鋼國美國的產量相仿。由于產能嚴重過剩，中國鋼鐵業陷入了一場危機，唐山在這場危機中首當其沖。許多鋼鐵企業已被臨時關停。

　　大漲大跌!鐵礦石或一觸即發

　　春節過后，青島港62%品位鐵礦石到岸價格走出一波強勁上漲行情，從2月15日的46.26美元/噸漲到3月7日的最高63.74美元/噸，短短16個交易日漲幅高達37.8%。筆者認為，今年以來，中國密集出臺穩增長政策使得一線城市房價大幅反彈，從而帶動鋼材需求。另外，中國鋼廠庫存量在春節前已經降至冰點，本身就有補庫存的需要。在這種背景下，鋼材價格出現了大幅上漲，進而引發鐵礦石價格同步跟漲。

　　鐵礦石價格料維持45-55美元/噸

　　近期鐵礦石價格升勢引人注目，摩根士丹利(MorganStanley)在周一(3月14日)的報告中稱，預計鐵礦石價格到今年三季度有望維持45-55美元/噸。

　　“去產能”壓頂資源大省“借煤轉型”

　　山西省委書記王儒林在談到供給側結構改革時就曾表示，山西要下決心走出一條革命興煤的新路子，希望媒體為煤炭“正名”、重新認識煤炭就等于重新認識山西。