■上周（12.22——12.25）滬深300指數下降0.10%，創業板指數下降1.44%，中小板指數上漲0.54%；同期，通信（申萬）下降4.28%。在申萬28個一級行業中，通信板塊漲跌幅排名第26，電子板塊和計算機板塊分別排名第7和第27。

　　■工信部聞庫：2020年全國新增5G基站58萬個，其中共建共享達33萬個。12月24日，工信部信息通信發展司司長聞庫表示今年我國5G飛速快跑，新增了58萬個5G基站，其中共建共享的5G基站達33萬個；1—11月國內市場5G手機出貨量1.44億部；5G終端連接超過2億；全年征集到5G的應用案例4000多項。日前，湖南省有線電視網絡（集團）股份有限公司5G工作組總監梁京指出，未來廣電5G將以700MHz為基礎打底網，以2.6GHz以增強網絡能力，以4.9GHz作為容量補充，預計將于2021年加快建設5G基站。我國的5G建設正處于加速發展階段，持續利好5G網絡設備上游供應商及主設備商。推薦關注5G主設備商中興通訊】，PCB及覆銅板滬電股份/深南電路/生益科技/華正新材】等。

　　■2020世界物聯網大會在北京召開，共商物聯網未來發展。12月20日，2020世界物聯網大會于在北京隆重召開。2020世界物聯網大會主席石定寰表示，全球的物聯網產值大約15萬億美元左右，其產值平均增長率近23%。預期在2021年以后將有望達到30%，到2025年，全球物聯網產值有望達到30萬億美元。目前，中國物聯網產值占全球1/4，5G用戶占全球85%。物聯網相關應用已于千行百業生根發芽，建議持續關注物聯網模組廣和通/移遠通信】。

　　■Dell'Oro：2021年全球數據中心資本支出將增長10%，前景樂觀。近日，Dell'Oro發布了2021全球數據中心市場的最新預測，認為2021年全球數據中心資本支出將增長10%，前景樂觀。Dell'Oro預測，2021年云支出恢復更高增長，企業IT支出將呈現溫和狀態。同時，受益于需求的增長，通貨膨脹的商品定價可能會在2021年下半年再次出現，從而推高系統平均售價，供應商收入有望增長。我們認為，2021年不同行業對云計算服務的需求將會持續增加，作為云服務的基礎設施數據中心將充分享受到行業紅利，行業景氣度上行。建議持續關注IDC龍頭數據港/寶信軟件】，光模塊新易盛/中際旭創】。

　　■投資建議：受外部因素影響，通信板塊自7月初以來已連續向下調整5個月，基金持倉創新低，業績符合預期或超預期的公司也未受到市場足夠關注。盡管外部環境的不確定性仍較大，但明年全球5G規模建設的確定性較高，板塊相關公司有望充分受益。我們仍然堅定看好5G網絡建設，數據流量基礎設施的IDC和光模塊行業，以及5G應用的工業互聯網、物聯網、車聯網的發展。建議關注5G主設備商中興通訊】，PCB及覆銅板滬電股份/深南電路/生益科技/華正新材】，光模塊新易盛/中際旭創】，IDC龍頭數據港/寶信軟件】，工業互聯網能科股份】、車聯網萬集科技/金溢科技】、物聯網模組廣和通/移遠通信】。

　　 轉自：安信證券