一、中國消費金融市場現(xiàn)狀分析

　　2015 年中國社會消費品零售總額為300931 億元，同比名義增長10.7%（扣除價格因素，實際增長10.6%），我國居民人均可支配收入2015年達到21996元，同比增長7.4%，超過GDP增速，為居民消費需求和消費支出增長提供了事實上的基礎。

2011-2015年我國社會消費品零售總額

2011-2015年我國居民可支配收入

　　經(jīng)濟新常態(tài)下，海外市場需求疲弱、人民幣升值使出口壓力巨大，產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型投資乏力，拉動經(jīng)濟增長的三家馬車中，消費成為目前最為關鍵的環(huán)節(jié)。2015年，我國最終消費對經(jīng)濟增長的貢獻率達到66.4%，成為經(jīng)濟增長的第一驅(qū)動力，但與美國存在差距。

2011-2015年中美最終消費對經(jīng)濟貢獻率對比

　　2015年12月，我國金融機構人民幣信貸余額為93.95萬億，住戶部門消費信貸余額為18.95萬億元，占比20.17%，比1月份提升了1.41個百分點，增長迅速。

2015年金融機構人民幣住戶部門消費信貸情況

　　房貸是我國居民消費信貸的最大組成部分，車貸也占有一定比例，但隨著居民消費金融觀念的變化，信用卡、尤其是其他普惠類消費貸款比例將逐漸增大；預計到2017年，信用卡信貸余額占比將達到16.0%,其他消費貸款占比達到12%。

中國居民消費信貸結構變化趨勢

　　支付等相關基礎設施趨近完善，電商迅速發(fā)展，使用人數(shù)及交易規(guī)模急速上升，消費金融在互聯(lián)網(wǎng)帶動下適用人群更為廣泛，適用場景逐漸增加。

2011-2015年中國網(wǎng)購用戶規(guī)模及網(wǎng)購使用率

2011-2015年中國網(wǎng)絡購物交易規(guī)模

　　中國居民消費信貸結構中，信用卡貸款余額是除房貸外的第二大構成，占總額的15%以上；2015年，信用卡累計發(fā)卡量持續(xù)上升同時，在用發(fā)卡數(shù)量卻出現(xiàn)七年以來的首次下降，為4.32億張，較上年末下降5.05%，但信用卡的信貸規(guī)模仍繼續(xù)增長，授信使用率持續(xù)上升；信用卡分期費率一般為0.6%-0.75%左右，12期分期實際年化利率為13.29%-16.62%。

2014-2015年累計發(fā)卡量TOP10銀行

　　除了信用卡業(yè)務之外，銀行系以直接開展信貸業(yè)務或成立消費金融公司參與消費金融，優(yōu)質(zhì)的融資渠道和完善的風控體系是銀行發(fā)展消費金融的核心優(yōu)勢。

　　隨著消費金融的參與機構不斷增多及人群的擴大，2015年Q3，我國消費金融行業(yè)資產(chǎn)不良率達到2.85%，雖然仍然低于日本及歐洲的不良率，但仍然值得警惕。

近年來我國消費金融行業(yè)資產(chǎn)不良率

　　二、中國消費金融行業(yè)發(fā)展趨勢預測

　　1、消費金融將在產(chǎn)品、服務及風險管理方面與互聯(lián)網(wǎng)進行深度融合。具有面向廣大“草根”、小額、分散、無擔保無抵押等特性，對成本控制要求較高，白條、花唄等消費金融產(chǎn)品是展現(xiàn)了強大的生命力，受到了廣大用戶的歡迎，消費金融產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)在傳統(tǒng)基礎上新生；伴隨互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟的發(fā)展以及對于線下經(jīng)濟的滲透，未來所有的數(shù)據(jù)都將是可數(shù)據(jù)化、可被記錄的，互聯(lián)網(wǎng)將為消費金融補全征信信息，全面提升各類機構風險管理能力；互聯(lián)網(wǎng)憑借各種創(chuàng)新將拓寬了企業(yè)的服務能力、服務廣度和寬度，提升服務效率，如線上審核、實時在線審批等服務有效替身了服務質(zhì)量。

　　2、消費金融與消費場景密不可分，要求消費金融產(chǎn)品不斷從行業(yè)和用戶進行垂直劃分，最終帶來消費金融產(chǎn)品的行業(yè)垂直化與用戶層級的垂直化。

　　3、互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展使得消費金融服務更具有普惠性。各類消費金融服務不再是都市白領的獨享，許多中低端用戶群里更喜歡也更傾向于這類服務，包括農(nóng)民工等流動人口以及大學生等群體。從生活消費的各種場景分類，也可以衍生出許多細分市場，包括：3C、租房、二手車、裝修、婚慶、旅行、教育、農(nóng)業(yè)、等等。

　　4、場景創(chuàng)造需求，控制流量端口才可能有成長空間。現(xiàn)在許多電商的互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務都是依托于自身的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，面向自營商品及開放電商平臺用戶的商品，提供分期購物及小額消費貸款服務。最具代表性的就是阿里巴巴與京東，由于電商在互聯(lián)網(wǎng)金融、網(wǎng)絡零售、用戶大數(shù)據(jù)等領域均具有比較明顯的優(yōu)勢，因此在互聯(lián)網(wǎng)消費金融領域具有絕對優(yōu)勢。