一、種子品牌集中度情況分析

　　綠色通道試行，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻。根據(jù)綠色通道試行辦法，種企進(jìn)行綠色通道試驗(yàn)需滿足注冊資本達(dá)到1 億元的資本金要求，大大縮小了符合綠色通道的企業(yè)范圍。

　　綠色通道給與符合條件的企業(yè)區(qū)域試驗(yàn)、生產(chǎn)試驗(yàn)的自主權(quán)，加快品種推廣的速度，提升企業(yè)育種積極性，另一方面，綠色通道對(duì)于企業(yè)注冊資本有明確的要求，無形中抬高行業(yè)門檻，長此以往，綠色通道和非綠色通道的企業(yè)勢必將拉開差距。

　　2017年國家品審會(huì)初會(huì)通過種子品種激增，并且過審品種初步呈現(xiàn)出企業(yè)集中的現(xiàn)象。雖然看到種子行業(yè)整體仍顯激烈競爭的狀態(tài)，綠色通道開通后，客觀上也加劇品種間的競爭，但同時(shí)，新品種過審已初步呈現(xiàn)種企集中的現(xiàn)象。品種集中的現(xiàn)象會(huì)得到延續(xù)。未來的種子行業(yè)格局有望得到優(yōu)化，行業(yè)龍頭地位更加鞏固。

　　2017 年上半年，國家品審會(huì)初審?fù)ㄟ^176 個(gè)玉米品種和186 個(gè)水稻品種，呈井噴之勢，其中，玉米和水稻綠色通道通過數(shù)量分別為121 個(gè)和97 個(gè)，占總數(shù)目的68.75%和52.15%。

2017 年水稻品種綠色通道占52.15%

資料來源：公開資料整理

2017 年玉米品種綠色通道占68.75%

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　　從種子企業(yè)通過水稻、玉米的品種數(shù)量來看，強(qiáng)研發(fā)的企業(yè)受益綠色通道，通過數(shù)量明顯高于其他企業(yè)，初步呈現(xiàn)出數(shù)量集中的特征。在水稻種子方面，隆平高科、荃銀高科、金色農(nóng)華三家合計(jì)通過數(shù)量為84 個(gè)，占總量的45.16%；玉米種子方面，登海種業(yè)、豫玉種業(yè)、金色農(nóng)華三家合計(jì)通過數(shù)量為42 個(gè)，占總量的23.86%。

2017 年各企業(yè)水稻種子過審占比

資料來源：公開資料整理

2017 年各企業(yè)玉米種子過審占比

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　　二、玉米供需缺口支撐價(jià)格走勢，玉米銷售情況分析

　　玉米種子方面，下游景氣受年初價(jià)格下跌影響，農(nóng)戶積極性受挫，購種延后，種子滯銷，當(dāng)前的行業(yè)景氣是處在比較低的位置。往后看，玉米種植面積大幅調(diào)減，深加工產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新一輪的產(chǎn)能擴(kuò)張階段，消費(fèi)前景樂觀，有望支撐玉米價(jià)格上行，提高行業(yè)的需種量。

　　2017年玉米供給量受價(jià)格下跌影響，種植面積大幅調(diào)減，預(yù)計(jì)會(huì)有較為明顯的收縮。

　　16/17 年度的種植面積繼續(xù)下降，這兩年總的調(diào)減面積已經(jīng)較為接近5000 萬畝的政策目標(biāo)。

玉米種植面積兩年調(diào)減5000 萬畝

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全國單產(chǎn)同比略增

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　　從全國單產(chǎn)看，黃淮海地區(qū)因高溫和農(nóng)戶減少投入強(qiáng)度，單產(chǎn)出現(xiàn)下降，東北地區(qū)則是豐產(chǎn)。整體的氣候條件適宜玉米生長，單產(chǎn)與去年相比基本持平，略有增加。

　　預(yù)計(jì)全國玉米平均單產(chǎn)較去年增加0.7%。玉米的需求面在未來是比較樂觀的，主要受益生豬供給有望觸底反彈，增加飼用消費(fèi)需求，以及在政策扶持下，深加工進(jìn)入新一輪產(chǎn)能擴(kuò)建階段，都增強(qiáng)了玉米消費(fèi)的未來前景。

　　2017 年9 月，國家發(fā)改委、國家能源局、財(cái)政部等十五部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于擴(kuò)大生物燃料乙醇生產(chǎn)和推廣使用車用乙醇汽油的實(shí)施方案》，到2020年，全國范圍內(nèi)將基本實(shí)現(xiàn)車用乙醇汽油全覆蓋。若實(shí)現(xiàn)乙醇汽油的完全覆蓋，約可帶來1000 萬噸的燃料乙醇的增量，玉米乙醇是當(dāng)前最成熟的技術(shù)路徑，將給玉米消費(fèi)帶來刺激作用。

　　17/18 年度玉米供需將首次出現(xiàn)缺口，供需缺口估測在1200 萬噸左右，對(duì)玉米價(jià)格形成支撐。價(jià)格的上漲將對(duì)農(nóng)戶種植產(chǎn)生積極的影響，提高種植收益，17/18 年度將有農(nóng)戶回流至玉米種植，種植面積的恢復(fù)具有彈性。

玉米價(jià)格回升（元/噸）

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