2022年丙烯酸行情遭遇腰斬，均價(jià)從1.32萬元(噸價(jià)，下同)一路跌至6800元，年跌幅達(dá)48.48%。展望2023年丙烯酸市場(chǎng)，面對(duì)10%以上的新產(chǎn)能增速，業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì)市場(chǎng)將弱勢(shì)運(yùn)行，供應(yīng)寬松的壓力或?qū)⒌贡坡浜螽a(chǎn)能逐漸退出，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

　　新增產(chǎn)能集中兌現(xiàn)

　　“2023年丙烯酸的產(chǎn)能增長(zhǎng)幅度預(yù)計(jì)在15%左右。”安迅思化工分析師施祁楓指出，這是繼2015年之后行業(yè)產(chǎn)能首次出現(xiàn)兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

　　市場(chǎng)信息反饋，一季度衛(wèi)星化學(xué)18萬噸/年丙烯酸裝置計(jì)劃投產(chǎn)，將拉開今年行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)潮序幕。年內(nèi)還有藍(lán)灣新材料20萬噸/年、山東三岳8萬噸/年新產(chǎn)能將落地兌現(xiàn)，這三家丙烯酸新產(chǎn)能合計(jì)占行業(yè)總產(chǎn)能的13%以上。再加上2022年年底投產(chǎn)的廣西華誼40萬噸/年丙烯酸產(chǎn)能，今年投入市場(chǎng)的新產(chǎn)能占總產(chǎn)能的比例將達(dá)到24.57%。此外，包括萬華化學(xué)16萬噸/年、巴斯夫38萬噸/年及恒力石化20萬噸/年等，總計(jì)130萬噸/年的丙烯酸新產(chǎn)能計(jì)劃在3年內(nèi)落地。

　　這輪擴(kuò)產(chǎn)潮是由近8年來丙烯酸行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)率首次突破兩位數(shù)而引發(fā)。國(guó)內(nèi)上輪丙烯酸產(chǎn)能快速增長(zhǎng)期發(fā)生在2011～2015年，期間產(chǎn)能年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)27%。2016年，隨著新增產(chǎn)能快速釋放，疊加下游需求疲軟，導(dǎo)致丙烯酸行業(yè)盈利水平下滑，產(chǎn)能利用率嚴(yán)重下降，開工率僅維持在五成左右。此后，丙烯酸行業(yè)為了維持基本的盈利水平，產(chǎn)能規(guī)模一直變化不大。2020年以來的3年間，丙烯酸新增產(chǎn)能增長(zhǎng)率始終控制在4%以下。

　　而今年新增產(chǎn)能的集中兌現(xiàn)，將從供應(yīng)端給丙烯酸市場(chǎng)帶來壓力，這一影響還將持續(xù)3年。

　　成本支撐依舊疲弱

　　供應(yīng)端大幅增加，而需求端卻未能跟上，由于丙烯酸需求端缺乏明顯的利好指引，今年丙烯酸市場(chǎng)大概率呈現(xiàn)供應(yīng)寬松態(tài)勢(shì)，成本可能成為決定市場(chǎng)走勢(shì)的重要因素。

　　2022年，原料丙烯基本處于盈虧線以下，價(jià)格年跌幅達(dá)到4.03%，對(duì)丙烯酸的成本支撐疲弱。對(duì)于今年的丙烯市場(chǎng)走勢(shì)，隆眾資訊分析師齊娟預(yù)計(jì)，丙烯價(jià)格重心將小幅走低，年均價(jià)格維持在7600元左右。

　　供應(yīng)方面，隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)內(nèi)丙烯產(chǎn)能快速增長(zhǎng)，新增總產(chǎn)能為601萬噸，產(chǎn)能增速達(dá)到11.9%，今年仍有超過千萬噸的產(chǎn)能釋放，預(yù)計(jì)行業(yè)總產(chǎn)能將達(dá)到6730萬噸。同時(shí)，考慮去年原料成本高企的局面今年或?qū)⒌玫礁纳疲�在盈利能力回升的預(yù)期下，行業(yè)整體開工率較2022年將有所提升，產(chǎn)量同比預(yù)計(jì)增長(zhǎng)約19%。新增產(chǎn)能的加入疊加開工率上升，預(yù)計(jì)今年進(jìn)入市場(chǎng)的丙烯供應(yīng)量將大幅提升。

　　需求方面，增長(zhǎng)重點(diǎn)依舊集中在聚丙烯、環(huán)氧丙烷等主力產(chǎn)品上。隨著下游產(chǎn)能的不斷擴(kuò)張，丙烯消耗量有望繼續(xù)提升。但是由于石化裝置一體化的發(fā)展趨勢(shì)，多數(shù)下游皆有配套裝置供應(yīng)丙烯，一定程度上弱化了丙烯的商品量需求。

　　齊娟認(rèn)為，隨著供應(yīng)端逐步進(jìn)入過剩階段，丙烯盈利能力預(yù)計(jì)依舊偏弱，價(jià)格重心同比存下行預(yù)期，對(duì)丙烯酸提供的成本支撐有限。

　　行業(yè)洗牌結(jié)構(gòu)優(yōu)化

　　“行業(yè)產(chǎn)能集中度提升以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化配套將成為未來丙烯酸行業(yè)的主旋律。”施祁楓研判，迫于新增產(chǎn)能給市場(chǎng)帶來的壓力，丙烯酸行業(yè)結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)鏈一體化程度高的企業(yè)更具優(yōu)勢(shì)。

　　目前，我國(guó)丙烯酸行業(yè)主要生產(chǎn)企業(yè)近20家，前三大企業(yè)分別為浙江衛(wèi)星石化、江蘇裕廊化工和揚(yáng)子巴斯夫，他們的丙烯酸產(chǎn)能占據(jù)我國(guó)丙烯酸總產(chǎn)能近五成，行業(yè)集中度較高。其中，衛(wèi)星化學(xué)丙烯酸產(chǎn)能排名全球第六，是國(guó)內(nèi)丙烯酸產(chǎn)能最大的生產(chǎn)企業(yè)。

　　此輪擴(kuò)產(chǎn)潮中的新增產(chǎn)能都是一體化程度較高的裝置。如2022年11月投產(chǎn)的齊翔騰達(dá)丙烯酸項(xiàng)目是由丙烯向下游丙烯酸及酯行業(yè)延伸；2022年底投產(chǎn)的華誼欽州一體化二期項(xiàng)目除丙烯酸及丁酯裝置外，向上延伸新增了丙烯和正丁醇裝置，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈一體化。而未來計(jì)劃加入的丙烯酸裝置，包括萬華、巴斯夫、恒力、巨正源等新增產(chǎn)能，都是上下游配套的模式。

　　綜合來看，在總體供應(yīng)寬松的情況下，丙烯酸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，具有低成本優(yōu)勢(shì)的一體化裝置將更具主動(dòng)權(quán)。而一些產(chǎn)能小、一體化程度低的裝置將承受巨大的成本壓力，甚至面臨虧損的境地。在擴(kuò)產(chǎn)潮沖擊下，丙烯酸行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，或?qū)㈤_始新一輪“洗牌”。（李冬鈴）

　　 轉(zhuǎn)自：中國(guó)化工報(bào)