Mysteel: 一季度鋼材市場(chǎng)回顧

　　2015年一季度，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力有增無減，鋼材價(jià)格繼續(xù)下行，創(chuàng)下近10年以來的新低；市場(chǎng)需求增速繼續(xù)下降，鐵礦石、煤炭等原材料價(jià)格也屢屢跌破前期低點(diǎn),但價(jià)格下降所帶來的原料成本優(yōu)勢(shì)并沒有明顯轉(zhuǎn)化為鋼廠的盈利，鋼鐵行業(yè)仍面臨較為嚴(yán)峻的局面。鋼鐵行業(yè)低價(jià)格、低效益、低利潤(rùn)的局面仍在持續(xù)。一季度行業(yè)運(yùn)行情況如何？二季度鋼材市場(chǎng)能否出現(xiàn)好轉(zhuǎn)？下文將對(duì)此進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

　　一季度鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況回顧

　　一季度鋼價(jià)先抑后揚(yáng)，整體表現(xiàn)偏弱。一季度鋼材價(jià)格整體較年初明顯下降,季初在原料市場(chǎng)大幅下挫、鋼材供給壓力較大而需求尚未有效啟動(dòng)的情況下，鋼價(jià)延續(xù)去年以來的下跌態(tài)勢(shì),3月中旬，隨著下游需求逐步恢復(fù)，加上新環(huán)保法實(shí)施以及北京申奧環(huán)保組監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)導(dǎo)致鋼廠減產(chǎn)、停產(chǎn)現(xiàn)象增多，在鋼坯大幅反彈的帶動(dòng)下，除冷系之外的其他鋼材品種迎來一波短暫的反彈行情,這波自3月中旬開始的反彈行情以京津冀為代表，短短兩周時(shí)間，北京市場(chǎng)的三級(jí)螺紋鋼價(jià)格漲幅便達(dá)到了370元/噸，漲勢(shì)可謂瘋狂，但快速的拉漲必然難以持續(xù)，面對(duì)下游需求難以有效跟進(jìn)、期螺、鐵礦石和鋼坯價(jià)格大幅下挫的多重利空，3月底,鋼材現(xiàn)貨價(jià)格再度出現(xiàn)回調(diào)。總體來看，一季度末價(jià)格較年初下滑3%-15%不等，其中熱軋、鍍鋅、冷軋、中板幾個(gè)品種跌幅較大，跌幅均在10%以上。

圖1一季度鋼材價(jià)格變化情況

數(shù)據(jù)來源：我的鋼鐵研究中心（MRI）

　　環(huán)保利刃高懸，一季度粗鋼產(chǎn)量有所回落。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2015年1-2月，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量13053萬噸，同比下降1.5%，1-2月，粗鋼日均產(chǎn)量221.24萬噸，同比下降0.2%。3月下旬，中鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)日均粗鋼產(chǎn)量為161.33萬噸，環(huán)比下降2.18%，創(chuàng)2013年1月下旬以來的旬度日均產(chǎn)量新低；今年一季度粗鋼產(chǎn)量明顯下降與2015年1月1日開始實(shí)施新的環(huán)保法不無關(guān)系。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月2日，全國(guó)實(shí)施按日計(jì)罰案15件，個(gè)案最高罰款額達(dá)190萬元人民幣，罰款總額達(dá)723萬元，依據(jù)新法實(shí)施的查封、扣押案146件；實(shí)施限產(chǎn)、停產(chǎn)案122件；相關(guān)責(zé)任人移送行政拘留107起。由于環(huán)保法的嚴(yán)格實(shí)施，生產(chǎn)受到影響的鋼鐵企業(yè)越來越多。3月上旬，山東臨沂更有57家企業(yè)因環(huán)保設(shè)施未達(dá)標(biāo)被要求限期整改。Mysteel也曾抽樣調(diào)查了全國(guó)274家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)（其中國(guó)企71家，占比26%，民企203家，占比74%），調(diào)查結(jié)果顯示，新環(huán)保法執(zhí)行后，2月份鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)影響產(chǎn)量明顯高于1月份，影響產(chǎn)量20%-30%的比例從5.1%增加至7.3%，影響產(chǎn)量30%-50%的比例依舊維持在0.7%；影響產(chǎn)量50%以上的比例從1.5%增加至2.6%。可見，政府對(duì)于環(huán)保的執(zhí)法力度正逐漸加強(qiáng)，鋼廠受到的影響日益明顯。

圖2中國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量歷年變化情況

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、我的鋼鐵研究中心（MRI）

　　一季度鋼材出口絕對(duì)量仍較高，但含硼鋼受退稅取消影響下降明顯。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2015年1-2月，我國(guó)鋼材出口1811.55萬噸，同比增長(zhǎng)67.4%。1月份，我國(guó)取消含硼鋼出口退稅，但效果并未馬上顯現(xiàn)，當(dāng)月我國(guó)仍實(shí)現(xiàn)鋼材出口1029萬噸，同比增長(zhǎng)54.3%，單月出口量再創(chuàng)歷史新高，這主要由于其中很大一部分來自于2014年11-12月接的訂單。不過，2015年2月開始，含硼鋼出口退稅取消有所顯現(xiàn)，當(dāng)月我國(guó)鋼材出口781.3萬噸，環(huán)比下降24.2%，其中含硼鋼材出口僅99.8萬噸，環(huán)比大降68%。盡管受出口退稅取消政策影響，但由于國(guó)內(nèi)鋼廠通過添加其他合金元素替代加B的變通方法，加之國(guó)內(nèi)鋼材出口報(bào)價(jià)仍具有明顯優(yōu)勢(shì)，一季度我國(guó)鋼材出口同比仍呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

圖3中國(guó)鋼材出口變化情況

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)海關(guān)、我的鋼鐵研究中心（MRI）

　　原材料價(jià)格跌幅雖較此前有所收窄，但鋼廠經(jīng)營(yíng)狀況仍不樂觀。一季度原料價(jià)格下跌幅度較去年4季度有所改善。3月31日，螺紋鋼較年初下降5.9%，熱軋下跌14.2%，進(jìn)口礦價(jià)格跌幅較大，達(dá)到28.4%，其他原材料跌幅相對(duì)平穩(wěn)，煉焦煤較年初下跌2.4%，唐山冶金焦下跌5.8%，硅鐵下跌4.6%，跌幅較去年四季度有所放緩。不過，這并未導(dǎo)致鋼廠盈利的好轉(zhuǎn)。1-2月，鋼協(xié)會(huì)員企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入4957億元，同比下降14.19%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)為-33.54億元，虧損面達(dá)52.48%，較去年同期擴(kuò)大1.98個(gè)百分點(diǎn)。其中2月份當(dāng)月虧損24.9億元，環(huán)比增虧16.2億元，鋼廠經(jīng)營(yíng)情況仍不樂觀。（來源：鋼聯(lián)資訊）