一、全球碳纖維行業(yè)供需格局分析

　　1、需求：快速擴張，軍民兩用潛力巨大

　　到2020年全球碳纖維市場需求的年復(fù)合增速有望達 10.0%。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2016 年全球碳纖維的市場需求為7.65萬噸，同比增長 11.8%。根據(jù)預(yù)測，到2020年全球碳纖維市場總需求將達到11.2萬噸，對應(yīng)未來幾年年復(fù)合增速約 10.0%。

　　從下游應(yīng)用的行業(yè)分布來看，風(fēng)電葉片、航空航天和體育休閑約占據(jù)總市場需求量的總市場需求量的 60%。2016年，風(fēng)電葉片以 1.8 萬噸的需求量取代航空航天成為全球碳纖維市場需求最大的領(lǐng)域，增速高達50.0%。航空航天2016年市場需求較上一年增長10.0%，達 1.76萬噸。

全球碳纖維市場需求及預(yù)測

數(shù)據(jù)來源：公開資料整理

2016全球碳纖維市場需求行業(yè)分布情況

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　　碳纖維復(fù)材主要競爭對手是鋁合金，隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展的逐步成熟和成本的不斷下降，未來在民用領(lǐng)域的巨大潛力將逐步釋放。碳纖維復(fù)材憑借輕質(zhì)、高強、高模、耐高溫、耐腐蝕等一系列優(yōu)異的綜合性能，可用于替代金屬及合金類材料，其中以鋁合金為主要替代領(lǐng)域。根據(jù) CCeV 及 JEC 的數(shù)據(jù)，目前鋁合金的消耗量是碳纖維復(fù)材的500-600 倍，而價值比大約是 50倍，這意味著目前碳纖維復(fù)材的成本約為鋁合金的10 倍左右。這也代表了產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的趨勢，成本下降是目前碳纖維產(chǎn)業(yè)的瓶頸問題，一旦成本下降至替代品材料的相當(dāng)水平，將全面打開碳纖維在各行業(yè)領(lǐng)域的巨大需求潛力。 領(lǐng)域的巨大需求潛力。

　　民用領(lǐng)域已開啟價格向下通道，產(chǎn)業(yè)爆發(fā)拐點即將到來。2014-2016年期間，航空航天領(lǐng)域碳纖維單價基本維持在 60 美元/kg 左右，微幅下滑，對應(yīng)的是高性能碳纖維產(chǎn)品價格仍然居高難下；而同期對碳纖維市場需求較大的其他工業(yè)和民用領(lǐng)域的碳纖維價格都出現(xiàn)了明顯的下滑，風(fēng)電葉片、體育休閑、混配模成型、汽車領(lǐng)域的單價分別下滑了 39.1%、26.7%、25.0%、30.8%，對應(yīng)細(xì)分領(lǐng)域的市場需求量則呈現(xiàn)出相應(yīng)的大幅增長，分別增長 200.0%、57.9%、10.0%、30.0%。

2014-2016全球碳纖維市場需求細(xì)分領(lǐng)域分布情況

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2014-2016各細(xì)分領(lǐng)域碳纖維價格變動趨勢

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　　二、我國碳纖維行業(yè)市場需求潛力巨大

　　1、市場需求增速將高于全球水平，市場需求增速將高于全球水平，產(chǎn)業(yè)應(yīng)用結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化

　　全球碳纖維市場依然由日美企業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位。日本是全球最大的碳纖維生產(chǎn)國，世界碳纖維技術(shù)主要掌握在日本公司手中，其生產(chǎn)的碳纖維無論質(zhì)量還是數(shù)量上均處于世界領(lǐng)先地位，日本東麗更是世界上高性能碳纖維研究與生產(chǎn)的“領(lǐng)頭羊”。 日本的三家企業(yè)：東麗、東邦、三菱麗陽目前擁有全球三家企業(yè)：東麗、東邦、三菱麗陽目前擁有全球 PAN基碳纖維50%以上的市場份額。

　　數(shù)據(jù)顯示，在小絲束碳纖維市場上，日本企業(yè)的市場份額占到全球產(chǎn)能的49%；在大絲束碳纖維市場上，日本企業(yè)的市場份額占到全球產(chǎn)能的 52%，美國企業(yè)所擁有的市場份額占全球產(chǎn)能的 24%，日美兩國合計擁有全球 76%的大絲束碳纖維生產(chǎn)能力，處于明顯的主導(dǎo)地位。

我國碳纖維市場需求及預(yù)測

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2016我國碳纖維市場需求行業(yè)分布情況

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　　2、低端產(chǎn)能重復(fù)建設(shè)，中高端產(chǎn)能缺口較大

　　我國碳纖維產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能擴張迅速，陷入“有產(chǎn)能無產(chǎn)量” 困境。與我國碳纖維市場需求的快速增長相對應(yīng)，國內(nèi)碳纖維企業(yè)的產(chǎn)能擴張也呈現(xiàn)迅速增長的態(tài)勢，2016 年我國碳纖維產(chǎn)業(yè)的理論產(chǎn)能達2.38萬噸，同比大幅增長 32.3%，也明顯高于國內(nèi)市場的實際需求量。實際產(chǎn)出方面，2016年僅產(chǎn)出碳纖維 4600噸，同比增19.8%，不及產(chǎn)能擴張的增速，產(chǎn)能利用率僅19.3%，呈現(xiàn)出比較嚴(yán)重的“有產(chǎn)能無產(chǎn)量”現(xiàn)象。

全球碳纖維的市場份額分布

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2016年全球碳纖維理論產(chǎn)能的地域分布情況

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